Cicor gibt feste Absicht bekannt, ein Übernahmeangebot für das britische Unternehmen TT Electronics zu unterbreiten, unterstützt vom Verwaltungsrat von TT Electronics

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Cicor Technologies Ltd / Schlagwort(e): Fusionen & Übernahmen
Cicor gibt feste Absicht bekannt, ein Übernahmeangebot für das
britische Unternehmen TT Electronics zu unterbreiten, unterstützt
vom Verwaltungsrat von TT Electronics
30.10.2025 / 07:25 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber
verantwortlich.
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Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Bronschhofen, 30. Oktober 2025 - Die Cicor Gruppe (SIX Swiss
Exchange: CICN) ist ein weltweit tätiger Anbieter elektronischer
Gesamtlösungen (EMS) für die Bereiche Medizintechnik, Industrie
sowie Luftfahrt, Raumfahrt und Verteidigung. TT ist ein an der
Londoner Börse notierter globaler Anbieter von hochentwickelten
Elektroniklösungen für missionskritische Anwendungen. Heute hat
Cicor ihre feste Absicht bekannt gegeben, TT zu übernehmen. Gemäss
den Bedingungen des Angebots erhalten die Aktionäre von TT 100
Pence in bar und 0,0028 Cicor-Aktien pro TT-Electronics-Aktie, was
55 Pence auf Basis des Cicor-Aktienkurses vom 29. Oktober 2025
entspricht. Der gesamte Transaktionswert auf Eigenkapitalbasis
beläuft sich auf rund CHF 303 Millionen (entspricht £ 287
Millionen). Der Verwaltungsrat von TT unterstützt das Angebot
einstimmig. Die Aktionäre von TT Electronics werden
voraussichtlich im Dezember 2025 über die Transaktion abstimmen.

Wenn die Aktionäre von TT Electronics dem von Cicor
vorgeschlagenen Angebot zustimmen, das im Rahmen eines sogenannten
Scheme of Arrangement umgesetzt werden soll, und die weiteren
Bedingungen der Transaktion erfüllt sind, ebnet das den Weg für
die Entstehung des weltweit grössten EMS-Anbieters im
High-Mix-Low-Volume-Segment. Die Stärke von TT Electronics als
EMS-Anbieter, kombiniert mit seiner Kompetenz in der Entwicklung
von Stromversorgungssystemen und der Fertigung kundenspezifischer
Komponenten (Kabelkonfektionen, magnetische Bauteile und
Mensch-Maschine-Schnittstellen) sowie die hohe strategische
Übereinstimmung bei den wesentlichen Anwendungsfeldern, machen TT
Electronics zu einem strategischen Partner für Cicor.

Die Übernahme steht im Einklang mit Cicors langfristiger
Strategie: im fragmentierten High-Mix-Low-Volume-EMS-Sektor durch
Innovation zu wachsen, Kundenpartnerschaften in Schlüsselregionen
und bedeutenden Wachstumsbranchen auszubauen und eine
differenzierte, hochwertige Elektronikgruppe aufzubauen, die sich
auf anspruchsvolle Spezifikationen und komplexe technische
Anwendungen konzentriert. Der Fokus wird weiterhin auf den
Endmärkten Industrie, Luftfahrt, Raumfahrt und Verteidigung (A&D)
sowie Medizintechnik liegen. Gemeinsam erzielen die beiden
Unternehmen einen Umsatz von über 1,2 Milliarden CHF¹ und weisen
branchenführende EBITDA-Margen² auf.

Die Verwaltungsräte von Cicor sind überzeugt, dass die geplante
Übernahme strategisch äusserst sinnvoll ist. Sie schafft für die
Aktionäre von TT Electronics einen unmittelbaren Wertzuwachs und
eröffnet den Aktionären der erweiterten Cicor-Gruppe zusätzliches
Wertsteigerungspotenzial. Zu den wichtigsten Vorteilen zählen:
* Schaffung eines führenden globalen EMS-Unternehmens mit
erweiterten technischen und industriellen Kompetenzen sowie
einer breit diversifizierten geografischen Präsenz
* Aufbau einer agilen und wettbewerbsfähigen Plattform, die das
organische Wachstum beschleunigt
* Deutliche Stärkung des finanziellen Profils mit erheblichem
Synergiepotenzial
* Fortführung von Cicors erfolgreicher Akquisitions- und
Integrationsstrategie, wodurch eine noch stärkere Basis für
ausgewählte hochwertige Übernahmechancen geschaffen wird

Die kombinierte Gruppe wird weiterhin an der Schweizer Börse SIX
Swiss Exchange kotiert bleiben, während TT nach Abschluss der
Transaktion von der Londoner Börse dekotiert wird. Daniel Frutig
(Verwaltungsratspräsident von Cicor), Alexander Hagemann (CEO) und
Peter Neumann (CFO) werden ihre derzeitigen Funktionen innerhalb
der kombinierten Gruppe beibehalten. Eric Lakin (CEO von TT) soll
dem Managementteam der kombinierten Gruppe beitreten und eine
zentrale Rolle im Integrationsprozess übernehmen. Cicor
beabsichtigt, an der nächsten Generalversammlung die Wahl eines
nicht-exekutiven Verwaltungsratsmitglieds aus dem derzeitigen
Verwaltungsrat von TT in den Cicor-Verwaltungsrat vorzuschlagen;
diese Ernennung soll mit dem Vollzug der Übernahme wirksam werden.
Die übrigen nicht-exekutiven Verwaltungsratsmitglieder von TT
werden mit Abschluss der Transaktion zurücktreten.

Cicor und der Verwaltungsrat von TT haben sich über die
Bedingungen der Übernahme geeinigt. Das Angebot bewertet jede
TT-Aktie mit 155 Pence, bestehend aus einem Baranteil von 100
Pence und einem Aktienanteil von 55 Pence, basierend auf dem
Cicor-Aktienkurs und dem geltenden GBP/CHF-Wechselkurs am Tag vor
der Bekanntgabe³.

Die im Rahmen des Angebots zu zahlende Barkomponente wird durch
eine von Cicor aufgenommene Fremdfinanzierung im Rahmen einer
zugesagten Brückenfinanzierung gedeckt.

Unmittelbar nach Abschluss der Transaktion werden die Aktionäre
von TT voraussichtlich rund 10 % der erweiterten Cicor-Gruppe
halten.

Die Aktionäre von TT werden voraussichtlich im Dezember 2025 über
das Angebot abstimmen. Für das Zustandekommen der Transaktion ist
die Zustimmung der TT-Aktionären erforderlich, die mehr als 50 %
der Anzahl und mehr als 75 % des Wertes der abgegebenen Stimmen
vertreten. Die Transaktion soll im Rahmen eines sogenannten UK
Scheme of Arrangement gemäss dem UK Takeover Code umgesetzt
werden.

Die Transaktion unterliegt den üblichen Bedingungen, darunter die
Zustimmung der TT-Aktionäre, die gerichtliche Genehmigung des
Scheme durch das zuständige britische Gericht, regulatorische
Freigaben in verschiedenen Jurisdiktionen sowie die Zulassung der
neuen Cicor-Aktien zum Handel an der SIX Swiss Exchange. Eine
Zustimmung der Cicor-Aktionäre ist nicht erforderlich. Der
Abschluss der Transaktion wird im ersten Halbjahr 2026 erwartet.

Die vollständigen Bedingungen der Übernahme sind in einer
gemeinsamen Mitteilung von Cicor und TT enthalten, die heute
gemäss Regel 2.7 des UK Takeover Code in Grossbritannien
veröffentlicht wurde. Eine Kopie dieser Mitteilung wird,
vorbehaltlich bestimmter Zugriffsbeschränkungen, auf der Website
von Cicor unter
https://cicor.com/recommended-offer-for-tt-electronics verfügbar
sein.

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1 Berechnet als pro-forma Umsatz 2024A von Cicor in Höhe von CHF
481 Mio., zuzüglich des Umsatzbeitrags der im Jahr 2025
übernommenen Unternehmen Éolane, Mercury, Profectus und MADES in
Höhe von CHF 220 Mio., sowie des Umsatzes 2024A von TT in Höhe von
£521 Mio., umgerechnet zu einem Wechselkurs von CHF/GBP = 0.9481.

2 Berechnet als EBITDA von Cicor für 2024A in Höhe von CHF 58
Mio., zuzüglich des EBITDA-Beitrags der im Jahr 2025 übernommenen
Unternehmen Éolane, Mercury, Profectus und MADES in Höhe von CHF
11 Mio., sowie des EBITDA von TT für 2024A in Höhe von £51 Mio.,
umgerechnet zu einem Wechselkurs von CHF/GBP = 0.9481, und
Synergien auf Run-rate-Basis in Höhe von £13 Mio. oder ein
kombiniertes EBITDA von insgesamt CHF 137 Mio., was einer
kombinierten EBITDA-Marge von 11 % entspricht.

3 Berechnet als Umtauschverhältnis von 0,0028 Cicor-Aktien je
TT-Aktie, multipliziert mit dem Schlusskurs der Cicor-Aktie von
CHF 209 und dem Wechselkurs CHF/GBP von 0.9481 per 16:30 Uhr MEZ
am 29. Oktober 2025.

Kontakt
Cicor Management AG
Gebenloostrasse 15
CH-9552 Bronschhofen

Media Relations
Telefon +41 71 913 73 00
E-Mail: media@cicor.com

Investor Relations
Telefon +41 71 913 73 00
E-Mail: investor@cicor.com

UBS (Alleiniger Finanzberater von Cicor)

London: Joe Hannon / Ben Edenharder / Anisah Mahomed

Zürich: Tommy Hadewicz / Raffael Huber

Telefon +44 (0) 20 7567 8000

Financial calendar

1 December 2025, 16:30 hrs CET, Capital Markets Day, Zurich, with
a focus on Cicor's existing business

Über Cicor

Die Cicor Gruppe ist ein weltweit tätiger Anbieter elektronischer
Gesamtlösungen, von der Forschung und Entwicklung über die
Produktion bis hin zum Supply Chain Management. Mit rund 4'400
Mitarbeitenden in 13 Ländern bedient Cicor führende Unternehmen
aus den Bereichen Medizin, Industrie sowie Luftfahrt, Raumfahrt
und Verteidigung. Durch die Kombination von kundenspezifischen
Entwicklungslösungen, Hightech-Komponenten und der Herstellung von
elektronischen Geräten, schafft Cicor einen Mehrwert für ihre
Kunden. Die Aktien der Cicor Technologies Ltd. werden an der SIX
Swiss Exchange gehandelt (CH0008702190).

About TT

TT is a global provider of engineered electronics for performance
critical applications with more than 4,000 employees across 19
design and manufacturing locations in the UK, North America and
Asia. TT operates in industries where there are structural growth
drivers, working with market leading customers across Healthcare,
A&D, and Automation & Electrification end sectors to provide
engineering and manufacturing solutions that enable a safer,
healthier and more sustainable world. TT's products are designed
and manufactured for harsh environments and regulated sectors, and
include power management devices, sensors and connectivity
solutions.

TT was established in 1812, incorporated in 1906 and is a public
limited company registered in England and listed on the Official
List of the London Stock Exchange. For the year ended 31 December
2024, TT generated revenue of £521.1 million and adjusted
operating profit of £37.1 million.

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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: Cicor Technologies Ltd
c/o Cicor Management AG, Gebenloostraße 15
9552 Bronschhofen
Schweiz
Telefon: +41719137300
Fax: +41719137301
E-Mail: info@cicor.com
Internet: www.cicor.com
ISIN: CH0008702190
Valorennummer: 870219
Börsen: SIX Swiss Exchange
EQS News ID: 2220818

Ende der Mitteilung EQS News-Service
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