Astera Labs (ALAB): Halbleiter-Star mit beeindruckendem Wachstum. Das Unternehmen dringt in einen neuen Markt vor.

iebe Börsianer,

Astera Labs (ALAB) ist ein in Santa Clara ansässiges Halbleiterunternehmen. Nach einem erfolgreichen Börsengang (IPO) im Frühjahr hatte sich die Aktie zwischenzeitlich nahezu verdoppeln können. Das Unternehmen ist spezialisiert auf Konnektivitätslösungen für Rechenzentren, die die Interoperabilität und Leistung von Servern, Speichersystemen und anderen Komponenten verbessern. Astera Labs entwickelt unter anderem PCIe-Erweiterungschips und Retimer, die die Datenübertragung in Rechenzentren beschleunigen. Wachstumstreiber sind der steigende globale Datenverkehr, die zunehmende Nutzung von Cloud-Diensten und der Einsatz von Künstlicher Intelligenz (KI), die verbesserte Konnektivitätslösungen erfordert. 

Retimer-Chips setzen den Goldstandard 

Die Retimer-Chips des Unternehmens gelten als Goldstandard in der Branche und werden von großen Hyperscalern und KI-Plattformen verwendet. Besonders die neuen Aries 6 Retimers bieten stromsparende PCIe 6.x- und CXL 3.x-Konnektivität und reduzieren den Energieverbrauch im Vergleich zur Vorgängergeneration erheblich. Astera Labs liefert bereits Lösungen für NVIDIAs HGX-Systeme und könnte auch in zukünftigen NVIDIA-Systemen zum Einsatz kommen. Die „Taurus“-Ethernet-Produkte helfen, Bandbreitenprobleme zu lösen und bieten zuverlässige 400-Gigabit-Konnektivität. Diese Produkte werden in der zweiten Hälfte von 2024 in die Massenproduktion gehen. Astera Labs arbeitet an der Lösung von Speicherengpässen in Rechenzentren. Die „Leo“-Produkte befinden sich derzeit in der Vorproduktion und zielen darauf ab, den Speicherdurchsatz zu verbessern. 

Neues Marktpotenzial durch Switches für KI-Server 

Astera Labs hatte zuletzt die Scorpio Smart Fabric Switches vorgestellt, die speziell für KI-Workloads in Cloud-Infrastrukturen entwickelt wurden. Damit erschließt das Unternehmen neues Marktpotenzial. Diese neuen PCIe 6-Switches bieten maximale Systemnutzung und Zuverlässigkeit für den Einsatz in KI-Servern. Die Scorpio-Serie umfasst zwei Produktlinien: Die P-Serie für PCIe 6-Konnektivität zwischen GPU, CPU, Netzwerk und Speicher, und die X-Serie für GPU-Clustering. Die Switches sind energieeffizient und ermöglichen eine einfache Bereitstellung sowie reduzierte Kosten. Sie bieten hohe Datensicherheit, umfangreiche Überwachungsfunktionen und sind für den Einsatz in Cloud-Rechenzentren optimiert. Astera Labs plant, diese Lösungen in großem Maßstab für die Beschleunigung von KI-Plattformen bereitzustellen. Analysten von Morgan Stanley hatten nach der Ankündigung das Kursziel von 55 USD auf 74 USD erhöht und das ‘Übergewichten’-Rating bekräftigt. 

Umsatzrekord in Q2 – Sequenzielles Wachstum von rund 30 % angestrebt 

Im 2. Quartal hatte das Unternehmen einen Rekordumsatz von 76,9 Mio. USD erzielt, was einem Anstieg von 619 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Das Unternehmen erwartet für das 3. Quartal weiteres Wachstum, mit einem prognostizierten Umsatz von 95 bis 100 Mio. USD. Das Management erwartet auch, dass die durchschnittlichen Umsätze pro Plattform im Bereich der KI-basierten Rechenzentren steigen werden, insbesondere durch Produkte wie „Aries“ und „Taurus“.  

Astera Labs (ISIN US04626A1034): Die Managementprognosen sind optimistisch, da das Unternehmen weiterhin vom wachsenden Bedarf an KI-Infrastruktur und den spezifischen Produktanforderungen profitiert. Astera Labs investiert stark in die Expansion seines Geschäfts, einschließlich der Eröffnung eines neuen F&E-Zentrums in Indien und der Erweiterung seines Interop-Labors in Taiwan. Das EPS soll nach 0,57 USD in diesem Jahr bis 2028 auf 2,10 USD ansteigen. Das KGV24e von 109 wirkt dennoch sportlich. Spekulative Trader beobachten zunächst das weitere Verhalten am Pivotal Point.